我国基础设施行业引入BOT模式（建设—运营—移交）已多年，特别是在污水、自来水和垃圾处理等与居民生活息息相关的领域效果显著。加上法律环境和从业人员逐渐成熟，多数BOT项目都较为成功。

    但鉴于BOT项目具有的运营期漫长、外部环境复杂多变、环保标准不断提高以及项目参与方时有调整等特点，因此，对已经成功招商的项目进行后评估，辨识并分析风险因素及其防范措施，事关项目的成败。同时政府在评价项目时，往往以是否引资成功作为一个重要标准，有时难免“一叶障目”，不能全面、客观地评价项目的整体情况，影响了未来的改进和提高。在这样的背景下，聘请富有经验的第三方独立机构，结合BOT项目的特点进行后评估，客观、全面地分析项目运营情况，对于政府来说，具有项目运作过程中“与时俱进”的审视作用。

    笔者认为后评估是BOT项目运作中的重要一步，是项目持续运营和规范运作的必要保障。然而工作中后评估并未得到应有的重视，在BOT项目中鲜有所闻。许多业主和投资人甚至对此类评估感到困惑，认为项目建设前期已经过评估和测算，且实际运营良好，重复评估和调研不但需要支付费用，而且可能对项目的正常生产运营带来影响。那么后评估到底具有什么特点和作用，特作以下分析。

    首先，项目后评估与前评估有着本质的不同，不能相互替代。从目的看，项目前评估是在投资项目前期，对项目投资建设前景的预测性“评估”，例如：项目建议书、项目可行性研究报告等。其目的是为项目是否上马提供决策服务。而项目后评估则是在项目建成投产后，在项目周期内，对项目达到的实际效果进行客观评价，为领导和决策层提供反馈意见和建议，以达到修正协议提升执行力度的目的。从数据来源看，在项目前期，评估所依据的信息和资料来源多为预测和估计，或者为同类型企业数据的借鉴和参考。而后评估发生在项目建设完工并运营一段时间后，采用的是实际运行数据，具有真实可靠性。

    其次，BOT项目中的后评估也不同于一般工程类项目评估。工程类项目评估主要为竣工验收评估，是项目建设方向投资方和管理方汇报建设成果和交付固定资产的过程，它主要包括竣工验收、竣工决算和技术资料的整理和移交。BOT项目后评估则主要涉及对前期项目运营和执行情况的考察和评价，主要关注的是项目运营效益和管理水平，是对项目经济可行性的复核。虽然上述两种评估均涉及技术、工程、经济和管理，但关注的要点却各有差别。工程类评估目标是确保项目移交的可用性和质量保障，而BOT项目后评估则是对移交后项目具体运行效果的判断，简单来说，前者是对看得见、摸得着的实物的复核，而后者则是对无形的经济数据和管理效能的判断。此外，二者在具体操作时间上也会有偏差，工程类项目评估一般在项目建设完工后即可开展，BOT项目后评估的时间则多数选择在项目正式商业化运营3至4年后。

    当然BOT项目后评估也不是一般意义上对项目的简单经济测算和管理分析。后评估的目的是对整个项目前期运营和管理水平进行阶段性总结，并完成对项目边界条件适用性的重新把握和分析，为业主方和投资方根据实际情况的变化适当地调整协议和项目条件提供一个参考的依据。其主要评估的内容可包括：目标评估，过程评估，效益评估，持续性评估，影响评估和管理水平评估，涉及从技术到经济、从社会到环境发展的方方面面。

    BOT项目后评估不论对于项目业主方还是项目投资方都是一项“健康检测报告”。对于业主方而言，后评估可以帮助其进一步了解项目进展和运营情况，得到项目最真实的信息。尤其是面对较为专业和细节的问题，多数业主方无法及时完成调研和深入了解，第三方专业的评估就可以发挥重要作用，为业主方提供有效的参考信息和对比方案。后评估也包括对业主方自身监管的检测，这种全面的评估有利于未来业主方调整监管方向和重点，有利于充分发挥监管资源和自身优势。当然BOT项目后评估最重要的意义还在于可以为降低项目风险提供参考和借鉴，BOT项目边界条件的变动，新环境标准执行的影响，生产成本和原材料的供求变化都有可能给项目业主方带来一定的潜在风险，后评估则为这些潜在风险的规避提供了一个可供参考的依据。如：在新环保标准下设备的调整和更新对补贴成本带来的影响是业主方最为重要的潜在风险之一，项目补贴的调整需要更加真实可靠的数据而不是简单估计和臆断。后评估就为业主方提供了一个较为可靠的第三方数据，使项目风险的降低成为可能。最后，可靠的后评估也能增加业主方对投资者的信心，而对投资者的进一步认识和了解将有助于新项目的委托和推动。

    对于项目投资方而言，BOT项目后评估则是其投资者从第三方的角度了解企业的依据。现代企业管理制度下，所有者和管理者相分离，管理者对所有者的汇报常常由于企业内部人为原因有意或无意地抹去部分信息。同时，项目第三方完成的BOT后评估还可以为管理者提供企业运营状况的有效记录，为企业实现管理和运营的提升打下基础。

    随着BOT项目在国内的逐渐增多，越来越多的业主方和投资方开始重视项目后评估工作，如果能在BOT项目开始运营后的适当时机聘请富有经验的专业机构，进行有针对性的评估，将会有利于基础设施特许经营的完善和BOT模式的进一步推广。   张笑戬 杜涛/文 



   来源：中国建设报